Geldverknappung
Wieviel Geld war vor und wieviel nach dem Crash vorhanden. Eine einfache Frage - kaum Antworten.
Im Artikel Geldmenge werden die verfügbaren Zahlen zum Geldsystem zusammengetragen. Man muss sehr genau unterscheiden zwischen den Begriffen zur Geldmenge und Vermögen. Die Geldmengenbegriffe (M1, M2, M3) werden zwar je nach Land und Methode etwas unterschiedlich bestimmt, die im Dollar- und Euroraum vorhandene Geldmenge kann aber auf etwa 30'000 Milliarden USD geschätzt werden.
Dies hat aber mit dem weltweiten Vermögen wenig zu tun. Machen wir ein Beispiel: Eine Privatperson hatte 2005 10'000 UBS-Aktien erworben. Das kostete die Person ungefähr 45 CHF/Aktie oder 450'000 CHF. In der Folge stieg die Aktie bis 75 CHF/Aktie (im Jahr 2007), was der Person die Kaufkraft von 750'000 CHF gab. Sie hätte damals die Aktien verkaufen und z.B. eine entsprechende Immobilie erwerben können. Oder einige Sportwagen. Es wäre somit ein materieller Wert entstanden. (Wobei eine Aktie auch Anteile an materiellen Werten der UBS darstellt, zudem ist im Aktienpreis auch Fantasie und immaterieller Wert enthalten.)
Auf dem bisherigen Tiefpunkt erreichte die Aktie einen Kurs von 8.20 CHF. Das Investment war noch gerade 82'000 CHF wert. Immobilien waren nun ausser Reichweite, die Ferraris weggeschmolzen zu einem Auto der oberen Mittelklasse.
Wer hat das genommen? Einer muss da reich geworden sein, wird vermutet. Aber das ist eben genau nicht so! So wie von 2005 bis 2007 aus den 450'000 CHF ein Wert von 750'000 CHF wurde, ohne dass jemand etwas dafür bezahlte, genauso wurde dieser Wert wieder vernichtet bis auf die 82'000 CHF.
Liest man in Zeitungsartikeln, dass die Krise bisher 50'000 Milliarden USD vernichtet habe, so muss es sich hierbei um die Vernichtung von Vermögen handeln durch Kursverfall auf Wertpapieren oder Immobilien.
"Wie gewonnen, so zerronnen!" sagt der Volksmund. "Selber schuld, warum hat der Investor nicht beim Kurs von 75 CHF/Aktie verkauft!".
Das ist alles richtig. Aber der Vermögensschwund wird Wirkung zeigen. Der Investor hatte das Potenzial, eine entsprechende Immobilie oder die Sportwagen zu kaufen. Dieses Potenzial ist fast auf einen Zehntel geschrumpft. Der Investor wird sein Verhalten ändern, seinen Konsum einschränken. Das wird Einfluss auf die Wirtschaft haben.
Vergleicht man nun nochmal die Grösse der vernichteten Vermögen (50'000 Milliarden USD) mit den vorhandenen Geldmengen M3 (30'000 Milliarden USD), so wird die Dimension und Dramatik der Krise offenbar.
